Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Im abgelaufenen Geschäftsjahr lag das Geschäftsvolumen der TUI Group leicht über dem des Geschäftsjahres 2024. Ursächlich hierfür waren insbesondere höhere Durchschnittspreise im Vergleich zum Vorjahr, im Wesentlichen im Bereich Märkte + Airline. Darüber hinaus ist die Entwicklung des TUI Konzerns aufgrund des durch die Winter- und die Sommerreisemonate geprägten touristischen Geschäfts einer signifikanten Saisonalität unterworfen.

(1) Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse des Konzerns werden im Wesentlichen aus touristischen Dienstleistungen erzielt. Die sonstigen Umsatzerlöse stellen Miet-, Pacht- und Leasingerträge aus Weitervermietung dar. Im Geschäftsjahr 2025 erhöhte sich der Konzernumsatz um 4,4 % im Vergleich zum Vorjahr von 23,2 Mrd. € auf 24,2 Mrd. €.

Zukünftige Umsätze aus noch nicht erbrachten Leistungsverpflichtungen zum 30. September 2025, bei denen mehr als zwölf Monate zwischen Vertragsbeginn (Buchungsdatum) und Vertragsende (Reiseenddatum) liegen, bestehen in Höhe von 1.097,3 Mio. € (Vorjahr 980,6 Mio. €). Davon werden Umsätze in Höhe von 852,2 Mio. € (Vorjahr 932,5 Mio. €) in den nächsten 12 Monaten realisiert, Umsätze in Höhe von 81,1 Mio. € im Zeitraum von 1–5 Jahren und die restlichen Umsätze danach.

Die erhaltenen touristischen Anzahlungen (Vertragsverbindlichkeiten) werden unter Textziffer 32 dargestellt.

(2) Umsatzkosten und Verwaltungsaufwendungen

Die Umsatzkosten betreffen die Aufwendungen zur Erbringung der touristischen Dienstleistungen. Neben den anfallenden Aufwendungen für Personal, Abschreibungen, Miete und Leasing gehören hierzu insbesondere sämtliche Kosten des Konzerns im Zusammenhang mit der Vermittlung und Erbringung von Flugdienstleistungen, Hotelübernachtungen und Kreuzfahrten sowie Vertriebskosten.

Aufgrund des gestiegenen Geschäftsvolumens sind die Umsatzkosten im Geschäftsjahr 2025 um 4,4 % von 21,2 Mrd. € auf 22,2 Mrd. € gestiegen.

Der Anstieg der sonstigen Verwaltungsaufwendungen resultiert im Wesentlichen aus einem Anstieg der Löhne und Gehälter.

Die Umsatzkosten und Verwaltungsaufwendungen beinhalten folgende Aufwendungen für Personal und Abschreibungen:

Die Aufwendungen für Altersversorgung enthalten den Dienstzeitaufwand für leistungsorientierte Versorgungszusagen sowie die Beiträge an beitragsorientierte Pensionspläne.

Der Personalaufwand des TUI Konzerns erhöhte sich im Berichtszeitraum von im Vorjahr 2,6 Mrd. € auf 2,8 Mrd. €. Die Zunahme resultiert im Wesentlichen aus höheren Löhnen und Gehältern sowie gestiegenen Sozialabgaben, die insbesondere auf das erhöhte Lohn- und Gehaltsniveau im Geschäftsjahr 2025 zurückzuführen sind. Weiterhin sind hier im Geschäftsjahr 2025 die Aufwendungen aus einem Freiwilligenprogramm zum Mitarbeiterabbau im Bereich Märkte + Airline und Alle übrige Segmente enthalten.

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeitenden (ohne Auszubildende) entwickelte sich wie folgt:

Die Wertminderungen im Geschäftsjahr 2025 werden mit 32,9 Mio. € (Vorjahr 33,7 Mio. €) in den Umsatzkosten ausgewiesen. Im Vorjahr entfielen 2,2 Mio. € auf die Verwaltungsaufwendungen.

Die Wertminderungen beinhalten einen Betrag in Höhe von 28,0 Mio. € (Vorjahr 22,9 Mio. €) für Wertminderungen auf Sachanlagen. Weitere 1,4 Mio. € (Vorjahr 11,9 Mio. €) beziehen sich auf Nutzungsrechte und 3,5 Mio. € (Vorjahr 1,1 Mio. €) auf sonstige immaterielle Vermögenswerte.

Im Geschäftsjahr 2025 erfolgten Zuschreibungen von 32,5 Mio. € (Vorjahr 44,1 Mio. €), die ausschließlich in den Umsatzkosten ausgewiesen sind.

Zur Erläuterung der im Geschäftsjahr 2025 erfolgten Wertminderungen und Wertaufholungen verweisen wir auf die entsprechenden Erläuterungen zur Konzernbilanz. Die Aufteilung der Wertminderungen und Wertaufholungen auf die Segmente ist in der Segmentberichterstattung dargestellt.

Emissionszertifikate

Im Laufe des Geschäftsjahres 2025 wurde ein Aufwand in Höhe von 101,3 Mio. € (Vorjahr 75,8 Mio. €) für die Verpflichtung zur Abgabe von Emissionszertifikaten, hauptsächlich im Rahmen des EU-Emissionshandelssystems (EU ETS) erfasst. Dieser Aufwand wurde in den Umsatzkosten ausgewiesen.

(3) Sonstige Erträge und andere Aufwendungen

Die sonstigen Erträge im Geschäftsjahr 2025 resultieren im Wesentlichen mit 11,7 Mio. € aus dem Verkauf der ARP Group, mit 4,4 Mio. € aus dem Verkauf von Flugzeugvermögen und mit 4,3 Mio. € aus der Reklassifizierung von Fremdwährungsdifferenzen.

Im Vorjahr wurden hier insbesondere die Erträge aus dem Verkauf von Flugzeugvermögen mit 5,1 Mio. €, mit 3,0 Mio. € aus der Bewertung von Leasingverträgen und mit 1,6 Mio. € aus dem Verkauf von Gesellschaften gezeigt.

Die anderen Aufwendungen des Geschäftsjahres 2025 resultieren im Wesentlichen mit 10,2 Mio. € aus dem Verkauf von Flugzeugvermögen sowie mit 3,8 Mio. aus Fremdwährungseffekten.

Im Vorjahr wurden in den anderen Aufwendungen insbesondere die Aufwendungen aus dem Verkauf von Flugzeugvermögen (13,1 Mio. €) gezeigt.

(4) Finanzerträge

Der Rückgang der Finanzerträge um 8,7 Mio. € im Geschäftsjahr 2025 resultiert im Wesentlichen aus rückläufigen Zinserträgen aus der Währungsumrechnung von Finanzinstrumenten sowie gesunkenen Zinserträgen aus Bankguthaben und liquiden Mitteln in Geldmarktfonds und ist im Wesentlichen durch gesunkene Zinssätze begründet. Die Bewertung der abgespalteten Kündigungsrechte der im Jahr 2024 begebenen Anleihe mit Nachhaltigkeitsbezug (Sustainabilty-linked Bond) hat im Berichtsjahr zu einem Zinsertrag von 2,1 Mio. € (Vorjahr 3,9 Mio. €) geführt.

(5) Finanzaufwendungen

Die Finanzaufwendungen sind im Berichtsjahr um 89,3 Mio. € gesunken. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf gesunkene Zinsaufwendungen aus Anleihen zurückzuführen. Der teilweise Rückkauf der im Geschäftsjahr 2021 begebenen Wandelanleihe führte im Vorjahr zu einem zusätzlichen Zinsaufwand. Dieser Rückgang wird teilweise kompensiert durch höhere Zinsaufwendungen für die im Vorjahr neu begebene Wandelanleihe sowie der im selben Jahr begebenen Nachhaltigkeitsanleihe. Darüber hinaus ist der Rückgang der übrigen Zinsen und ähnlichen Aufwendungen maßgeblich durch eine geringere Inanspruchnahme der revolvierenden Kreditlinie begründet.

(6) Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

Das Equity-Ergebnis in Höhe von 463,9 Mio. € (Vorjahr 371,7 Mio. €) enthält das anteilige Jahresergebnis der assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen.

Die Joint Ventures und assoziierten Unternehmen wurden zum 30. September 2025 Wertminderungstests unterzogen, die im Ergebnis zu keinen Wertminderungen (Vorjahr 0,2 Mio. €) und zu Wertaufholungen in Höhe von 0,7 Mio. € im Segment Region Zentral (Vorjahr 0,0 Mio. €) führten.

Zur Ergebnisentwicklung der wesentlichen assoziierten und Gemeinschaftsunternehmen verweisen wir auf Textziffer 16, „Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen“.

(7) Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die deutschen Gesellschaften des TUI Konzerns unterliegen einem Körperschaftsteuersatz von 15,0 % und einem Gewerbesteuersatz von 16,2 % (Vorjahr 15,7 %). Die Erhöhung resultiert aus gestiegenen kommunalen Hebesätzen. Hinzu kommt ein Solidaritätszuschlag von 5,5 % auf die Körperschaftsteuer. Darüber hinaus wurde bei der Bewertung der latenten Steuern berücksichtigt, dass ab dem Jahr 2028 bis einschließlich 2032 aufgrund des im Juli 2025 verabschiedeten „Gesetzes für ein steuerliches Investitionssofortprogramm zur Stärkung des Wirtschaftsstandorts Deutschland“ (BGBl. 2025 I Nr. 161 vom 18.07.2025) eine jährliche Senkung des Körperschaftsteuersatzes um jeweils einen Prozentpunkt vorgesehen ist.

Die Berechnung ausländischer Ertragsteuern basiert auf den in den einzelnen Ländern gültigen Gesetzen und Verordnungen. Die angewandten Ertragsteuersätze für ausländische Gesellschaften variieren von 0 % bis zu 35,0 %.

Der periodenfremde Aufwand aus tatsächlichen Steuern betrug im Geschäftsjahr 2025 insgesamt 2,8 Mio. € (Vorjahr Aufwand 9,0 Mio. €).

Die latenten Steueraufwendungen beinhalten im Geschäftsjahr einen Ertrag aus der Neueinschätzung von steuerlichen Verlustvorträgen im Inland in Höhe von 39,7 Mio. € (Vorjahr Ertrag 26,6 Mio. €).

Der gesamte Ertragsteueraufwand im Geschäftsjahr 2025 in Höhe von 192,4 Mio. € (Vorjahr 154,0 Mio. €) leitet sich wie folgt von einem „erwarteten“ Ertragsteueraufwand ab, der sich bei Anwendung des gesetzlichen Ertragsteuersatzes der TUI AG als Mutterunternehmen (zusammengefasster Ertragsteuersatz) auf das Ergebnis vor Ertragsteuern ergeben hätte:

Der Effekt aus der Steuersatz- und Steuerrechtsänderung im Geschäftsjahr 2025 in Höhe von 24,0 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus der künftigen schrittweisen Senkung des Körperschaftsteuersatzes in Deutschland.

(8) Anteil der Aktionäre der TUI AG am Konzerngewinn

Der auf die Aktionäre der TUI AG entfallende Anteil am Konzerngewinn erhöhte sich von 507,1 Mio. € im Vorjahr auf 635,9 Mio. € im Geschäftsjahr 2025.

(9) Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Konzerngewinn

Die den nicht beherrschenden Gesellschaftern zustehenden Konzerngewinne entfallen mit 202,3 Mio. € vornehmlich auf die RIUSA II Gruppe im Segment Hotels & Resorts (Vorjahr 197,5 Mio. €).

(10) Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wird gemäß IAS 33 als Quotient aus dem den Aktionären der TUI AG zustehenden Konzernjahresergebnis und der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der während des Geschäftsjahres im Umlauf befindlichen Namensaktien ermittelt.

Das verwässerte Ergebnis je Aktie wird unter der Annahme berechnet, dass alle potenziell verwässernden Wandelanleihen in Aktien umgewandelt werden. Hierbei wird die durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien um die potenziellen Aktien erhöht, die aus der im Juli 2024 begebenen Wandelanleihe im Nennwert von 487 Mio. € entstehen können. Bei einem aktuellen Wandlungspreis von 9,60 € beträgt die maximale Anzahl der potenziellen Aktien aus der Umwandlung der Wandlungsrechte 50.729.166 Stück (Vorjahr: zeitanteilig ab Emission 9.286.487 Stück). Das auf die Aktionäre von TUI entfallende Ergebnis wird um die Differenz zwischen den Zinsaufwendungen und den Steuererträgen aus der Wandelanleihe in Höhe von 17,8 Mio. € (Vorjahr 2,8 Mio. €) erhöht.

Dagegen wurde die im April und Juli 2021 begebene Wandelanleihe bei der Bestimmung des verwässerten Ergebnisses je Aktie zum 30. September 2025 nicht berücksichtigt, da dies wie im Vorjahr einer Verwässerung entgegengewirkt hätte. Die Wandelanleihe hätte das Ergebnis je Aktie in der Zukunft potenziell verwässern können, wenn sie nicht nach dem Bilanzstichtag zurückgezahlt worden wäre. Durch die Ausübung der Wandlungsrechte hätte sich die Anzahl der Aktien auf Basis des aktuellen Wandlungspreises von 26,67 € (Vorjahr 26,67 €) um 4.409.333 Stück (Vorjahr: 4.409.333 Stück) erhöhen können. Für weitere Informationen verweisen wir auf Textziffer 50 „Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag“.

(11) Den sonstigen Ergebnissen zurechenbare Steuern

Im Berichtsjahr sind tatsächliche Ertragsteuern in Höhe von 0,0 Mio. € (Vorjahr 0,0 Mio. €) erfolgsneutral entstanden, welche direkt im Eigenkapital erfasst werden.