In der Kapitalflussrechnung wird die Entwicklung der Zahlungsströme getrennt nach Mittelzuflüssen und Mittelabflüssen aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Auswirkungen infolge der Veränderungen des Konsolidierungskreises und aus der Fremdwährungsumrechnung sind dabei eliminiert.
Zur Zahlungswirksamkeit der Veränderung von Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten verweisen wir auf die Erläuterungen unter Textziffer 31 „Finanzschulden und Leasingverbindlichkeiten“.
Der Finanzmittelbestand stieg im Berichtszeitraum um 272,2 Mio. € auf 3.120,4 Mio. €.
(41) Mittelzufluss / -abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Ausgehend vom Konzernergebnis nach Steuern wird der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit nach der indirekten Methode abgeleitet. Aus laufender Geschäftstätigkeit flossen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2.058,2 Mio. € zu (Vorjahr 1.910,8 Mio. €). Hierin enthalten sind 85,9 Mio. € Zinseinzahlungen (Vorjahr 88,5 Mio. €), 268,1 Mio. € Dividenden von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen (Vorjahr 67,2 Mio. €) und 2,8 Mio. € Dividenden von nicht konsolidierten Unternehmen und sonstigen Beteiligungen (Vorjahr 0,1 Mio. €). Ertragsteuerzahlungen führten zu Mittelabflüssen in Höhe von 199,5 Mio.€ (Vorjahr 152,2 Mio. €).
(42) Mittelzufluss / -abfluss aus der Investitionstätigkeit
Aus der Investitionstätigkeit sind im Geschäftsjahr 2025 insgesamt 672,2 Mio. € abgeflossen (Vorjahr 604,3 Mio. €). Darin enthalten sind Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 738,9 Mio. €, darunter 5,2 Mio. € als Fremdkapitalkosten aktivierte Zinsen (Vorjahr 0,0 Mio. €). Dem Konzern sind 68,4 Mio. € aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen und immateriellen Anlagen zugeflossen.
TUI erhielt 21,2 Mio. € aus dem Verkauf von Anteilen an drei assoziierten Unternehmen des Bereichs Musement, einem assoziierten Unternehmen und einem Gemeinschaftsunternehmen im Quellmarkt Mitte. Aus einer Kapitalherabsetzung der assoziierten Midnight Canada, Inc. flossen TUI 9,1 Mio. € zu. Der Verkauf von Geldmarktfonds erbrachte 4,2 Mio. €. An der Kapitalerhöhung des Global Hospitality Fund beteiligte sich der TUI Konzern mit 6,7 Mio. €. Für 20 % der Anteile an einem schweizerischen Veranstalter und 50 % der Anteile an einer Hotelgesellschaft mit Aktivitäten auf Sansibar flossen im Berichtsjahr 29,2 Mio. € ab.
(43) Mittelzufluss / -abfluss aus der Finanzierungstätigkeit
Aus der Finanzierungstätigkeit hat sich der Finanzmittelbestand insgesamt um 1.086,1 Mio. € vermindert (Vorjahr 531,4 Mio. €).
Aus der Platzierung von Schuldscheindarlehen flossen der TUI AG 295,5 Mio. € zu. Für die Verlängerung der syndizierten Kreditfazilität der TUI AG, die zum Stichtag nicht in Anspruch genommen wurde, sind 13,0 Mio. € Transaktionskosten angefallen. Andere Gesellschaften der TUI Group haben Kredite in Höhe von 107,3 Mio. € aufgenommen, dabei wurden für Transaktionskosten 0,5 Mio. € aufgewendet. Die TUI AG hat im abgelaufenen Geschäftsjahr zwei Tranchen eines Schuldscheindarlehens in Höhe von 209,5 Mio. € planmäßig zurückgezahlt. Weitere 837,4 Mio. € flossen für die Tilgung von Finanzverbindlichkeiten ab, davon 580,0 Mio. € für Leasingverbindlichkeiten. Aus dem Verkauf von 20% der Anteile am konsolidierten schwedischen Veranstalter Nazar erhielt TUI 0,7 Mio. €. Für Zinszahlungen sind 329,7 Mio. € verwendet worden, für Dividenden an Minderheitsaktionäre 99,5 Mio. €.
(44) Entwicklung des Finanzmittelbestands
Der Finanzmittelbestand umfasst alle flüssigen Mittel, das heißt Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks.
Der Finanzmittelbestand sank wechselkursbedingt um 27,7 Mio. € (Vorjahr Erhöhung um 12,5 Mio. €).